建材:三四线竣工利好家装建材 荐5股

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随着混凝土提升,减水剂普及率有望进一步提升,成为除地产周期外行业规模提升的重要驱动力。三四线竣工回升趋势明显,将利好相关家装建材。

混凝土行业市场比想象中更大,更为分散:目前市场上可以查到的预拌混凝土产量为23.92亿方,由于当前预拌混凝土已经充分普及,所以市场普遍认为这是混凝土市场的规模。但这一数据与对应水泥产量和砂石骨料产量并不匹配,按照单方C30混凝土的配合比反算,单方混凝土约搅拌350公斤水泥,1.4吨骨料,2018年实际混凝土产量约为72.5亿方。统计数据公布的只是规模以上混凝土产量,规模以下或者农村自行搅拌的混凝土并未列入统计。这也反映混凝土市场高度分散,规模以上混凝土占比仅约33%。随着行业逐步正规化,规模以上混凝土占比有望逐步提升。

减水剂目前尚未充分普及,混凝土的规模化将促进减水剂普及:按照30%含估量计算,当前减水剂市场规模约为980万吨。假设单吨混凝土掺入2.2公斤左右的减水剂,则当前有加入减水剂的混凝土占比仅为65%左右,减水剂目前在混凝土尚未充分普及。但由于混凝土持续正规化集中化,减水剂产能不断提升,过去10年我们可以看到减水剂普及率随着混凝土集中度提升而持续提升的过程。从数据看,规模以上预拌混凝土占比与减水剂普及率成高度正相关。

未来3-5年地产周期和混凝土行业集中度提升将是减水剂行业市场规模提升的重要驱动力:我们将减水剂市场规模拆分为混凝土产量,单方混凝土掺合量,减水剂普及率三个因子。混凝土产量更多与地产周期相关。单方混凝土掺和量与减水剂效率和骨料中机制砂占比有关,总体的单方掺和量趋势上小幅下降,未来2年内将企稳。减水剂普及率与混凝土行业集中度有关,参考海外减水剂普及率80%以上,我们认为未来3-5年减水剂普及依然能为市场带来规模增量。

三四线城市竣工有望反转,利好相关建材,但不利好家装企业:三四线城市竣工已出现好转,预计将迎来装修高峰期。当前中小企业资金面仍未明显改善,家装企业目前采取收缩战略,在需求提升的环境下,企业更为关注现金流的质量。而且三四线城市需求更为分散,住宅全装修需求并不高,因此对家装企业不构成利好。于此同时居民装修的需求是实实在在存在的,后端家装建材诸如塑料管、家居、瓷砖、卫浴、涂料等将有更好的需求。于此对应建议关注渠道下沉的后端家装建材龙头如三棵树等。

重点推荐建议从竣工、原材料下调、内生增长主线选股:一是竣工增速释放后,受益装修需求提升的伟星新材;二是基本面稳健,石化系原料下调后短期内有超预期盈利的建研集团,东方雨虹;三建议关注企业内生性增长能力较强的坤彩科技;四是华中西南水泥超预期充分受益的华新水泥。

2018年信息安全行业发展前景与投融资现状:全球网络安全投资中国排名第四

随着互联网应用的普及和人们对互联网的依赖加深,网络安全威胁日益突出,网络安全风险不断升级,医疗、传媒、电信等国家服务性行业领域也正在面临越来越多的APT攻击风险。APT攻击通常以窃取核心资料、搜集情报为目的,对政府、企业等组织机构的数据安全造成严重威胁。根据国家互联网应急中心发布的《2018年我国互联网网络安全态势综述》,2018年我国移动互联网恶意程序攻击行为中,流氓行为排名第一达到45.8%,其次为资费消耗,占比24.3%。

伴随漏洞挖掘技术的日益成熟以及各种漏洞POC的公开,漏洞的利用也变得更加简单。根据CNCERT监测数据,2018年应用程序漏洞是发生网络攻击的重灾区,占比57.8%;其次为web应用漏洞,占比18.7%。

网络安全法律持续加码

自我国《网络安全法》于2017年6月1日正式实施以来,我国网络安全相关法律法规及配套制度逐步健全,逐渐形成综合法律、监管规定、行业与技术标准的综合化、规范化体系,我国网络安全工作法律保障体系不断完善,网络安全执法力度持续加强。

2018年全球网络安全交易数量创下新高

2019年4月,CB Insights发布《2019网络卫士》报告。报告数据显示,2014以来,全球网络安全领域交易数量稳步上升,2018年再创新高,达到601次。但是交易总金额较2017年相比有所回落,下降12.8%。

按国别分,截至2019年3月21日,全球网络安全交易中美国以64.3%的份额独占鳌头,以色列与英国分别位列其后,中国以5.6%的占比排名第四。CB Insights在《2019网络卫士》中评选的28家具有技术潜力的网络安全初创公司中71%的获选公司位于美国,第二集中地位于英国,其次为以色列。我国的网络安全公司尚未出现竞争力突出的选

手,与英美等国仍有较大差距。

更多数据参考前瞻产业研究院发布的《中国信息安全行业发展前景预测与投资战略规划分析报告》

习近平对国际形势最新判断来了

15日上午,亚洲文明对话大会在北京国家集会中央开幕。国家主席习近平出席开幕式并揭晓主旨演讲。

  习近

平主席在演讲中指出,当前,天下多极化、经济全球化、文化多样化、社 现货配资 会信息化深入生长,人类社会充满希望。同时,国际形势的不稳固性不确定性越发突出,人类面临的全球性挑战越发严肃,需要天下各国同心协力、配合应对。

  应对配合 配资查询 挑战、迈向优美未来,既需要经济科技气力,也需要文化文明气力。亚洲文明对话大会,为促进亚洲及天下各国文明开展同等对话、交流互鉴、相互启示提供了一个新的平台。

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